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多头攻势渐弱 期债面临盘整

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

伴随市场继续消化上周政策利好,本周一国债期货市场延续上涨势头,但涨幅明显收窄。与此同时,市场成交量显著下滑,持仓量则小幅上升,显示投资者短期谨慎情绪抬头。分析人士指出,从中长期趋势看,宽松货币政策有望支持期债市场继续走强,但短期来看,市场已对新政策有了充分反应,加上节前资金面扰动因素仍多,市场也存在一定的回调压力。综合来看,期债短期出现高位盘整的概率增大,多头可适当止盈减仓,但做空仍需谨慎。

  政策点燃做多热 期债四连涨

上周三开始,一波由货币政策宽松措施引发的做多热情席卷债券期现市场。上周二晚间,有传闻称中工农建交五大行获得央行合计5000亿元的SLF流动性支持,虽然迟迟未获官方证实,但经多方印证并非空穴来风。上周四,央行将14天期正回购操作利率下调20BP至3.50%。在8月份疲弱的基本面数据出炉之后,货币政策“先量后价”、频繁向宽松方向调整,无疑给前期震荡纠结了近两个月的国债期货市场提供了一个破局的契机。

本周一,国债期货市场延续上周三以来的连续上涨势头,主力合约连续第四个交易日收红。数据显示,当日期债主力合约TF1412低开高走,盘中最高摸至94.850元,尾市收于94.714元,全天涨幅0.04%。总成交和总持仓方面,昨日三个期债合约共计成交4538手,较上周五的6057手萎缩两成半;持仓量再增233手至11751手,创下5年期国债期货合约上市以来的新高水平。

中金所盘后公布的持仓数据显示,昨日TF1412持仓主力中,多空双方均有小幅增仓行为,多头增仓力度相对偏大。其中,前二十名多头席位的买单持仓总量增加327手至9596手,前二十多空头席位的卖单总量增加226手至11330手。

不过,从昨日期价走势和盘后持仓情况看,虽然市场承接了上周涨势,但短期上攻气势明显趋于衰竭。一方面,主力合约周一仅上涨0.04%,与前几个交易日相比涨幅明显收窄;另一方面,多头增仓幅度也有明显下滑。