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一个市场老手的期指生活:拒绝贪婪

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

股指期货上市以来,惊心动魄的行情波动,时刻撩拨着高风险交易爱好者的每一根神经。收获颇丰的交易者,更让逡巡观战的场外资金开始摩拳擦掌,准备加入战斗。

“期货市场从不缺少传奇,但是难在长期稳定获利。”这一句话是流传全球期货界的经典语录,说出了期货投资者的苦衷,或许正是不少投资者期待的暴利终结了他们的投资生涯。

李先生,一位低调的市场老手兼高手。当记者走进一德期货公司的时候,该公司战略与规划部副部长陈亮将这位高手推荐过来。“他做了好几笔非常漂亮的低风险期现套利交易,钱赚的不多,但是绝对算上成熟投资者。”陈亮说。

刚刚完成了期现套利操作的李先生,向记者讲述了自己进行期现套利的过程。李先生介绍,“自从股指期货上市第二天暴跌开始,我就为自己制定了做空的大方向,”在大盘数次反弹乏力之后,李先生更加坚定了自己的做空策略,并且偶尔会留下一些隔夜空单。

“26日收盘后,我发现当天的增仓明显高于前几个交易日,而且空头增仓居多,结合近一段时间对中金所持仓报告的研究,我觉得第二天的行情可能发生较大的变化。”李先生说。

第二天,李先生从9点开始就密切关注商品期货的走势,前15分钟商品市场的疲软坚定了他做空股指期货的信心。9点15分,股指期货开始交易,李先生马上建了2手IF1005合约的空单,随后的一个小时,IF1005合约下跌近30点,李先生的账户上已经有了20多点的收益。

当然,这样的机会总是留给有准备的人的。在股指期货上市之前,李先生就已经在商品期货、外汇市场搏杀多年,有自己一套独特的见解。在交谈中,他的办公桌上始终有一台电脑密切追踪沪深300期货主力IF1005合约同沪深300指数之间的价差。

李先生告诉我,他的交易量并不大,很多时间都是在等待机会。他举例说,27日上午,股票下跌的速度超过了IF1005合约下跌的速度,两者的价差在不断扩大,套利空间明显。“等待的就是这样的机会,一旦机会来了,就不能让它溜走。”李先生很快决定买入4500手50ETF,与自己的1手IF1005合约空单构成一个期现套利组合,一方面获得一些无风险的套利收益,另一方面可以保住自己之前的空头盈余。

显然,这样的组合方式必然是经过深思熟虑的。“套利交易的一个大问题就是头寸建立的时候可能会出现成交问题,一旦两个头寸只成交一个,就有可能出现亏损,与其这样,不如先建立一个方向比较确定的单边头寸,然后再建立另外一个头寸。”李先生说。