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黄金魅力渐失 去泡沫恐继续

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

国际投行美银美林银行最新的一份报告称,管理基金在过去的一周中持有更多的黄金空仓,为近10年来首度持有黄金净空仓,这暗示金价将进一步下滑。

截至北京时间7月28日18:00,现货黄金涨0.3%至每盎司1096.96美元,但仍徘徊在2010年初以来的低点附近。上周五曾低至每盎司1077美元,为2010年2月以来最低价,并连续第五周下跌。

“黄金目前已经不再‘珍贵’了。”美银美林表示,投资者和分析师普遍认为目前的黄金价格仍含有泡沫。因为在10年前,金价大约位于每盎司400美元附近。

四大利空力压金价

业内人士认为,近期金价跌跌不休,源于四大利空压制。

首先,希腊局势出现缓和,短期内政治风险已被释放,银行业也已恢复营业,消除了希腊被迫退出欧元区的风险。世元金行研究人士认为,紧张的地缘政治问题,通常利好黄金,这是因为投资者习惯性地会将黄金视作安全资产,但经过统计发现,近年来,黄金在这方面的功能表现并未得到很好的体现,并且目前这些风险点已基本释放,更难言能够令金价出现大的上涨。

其次,美国加息是挥之不去的噩梦。世元金行认为,美元指数自上涨以来,始终伴随着加息预期的提升,这也让美元成为了悬在金价头上的“达摩克利斯之剑”,始终挥之不去。美元表现也许存在大国之间的“博弈”,也许出于本国利益的考量,更可能是金融“战争”的工具与手段;可是无论怎样,事实是美元指数仍旧在不断的“攀升”,金价正在遭受着“无情”的打压。并且,美联储上周突然发表声明称,因疏忽误发机密信息“年内将加息一次”,这似乎是在为加息做热身。

再次,中国黄金储备增量不及期望,市场情绪失望透顶。7月17日,中国央行公布最新的黄金储备数据,自2009年4月的1054.6吨上升至1658吨,上升600吨,增幅达57%。此前彭博研究数据显示,按照中国贸易数据、国内产量和中国黄金协会的数据计算,中国央行的黄金储备可能已经增长两倍,达到3510公吨,而本次更新的黄金储备量远不及市场预期。

最后,暴跌的最直接推手当非ETF大额抛售莫属。全球最大的黄金ETF基金SPDR持仓数量一直被看作是黄金走势的风向标,其持有量的变化对黄金中短期走势存在较强的预测意义。截至2015年7月25日,该ETF基金持有黄金数量为680.15吨,该数值为2008年9月以来的最低值。全球最大黄金ETF基金的持续减持,已经很好说明了国际资本对黄金市场的“摒弃”态度。并且,7月17日该基金大幅减仓11.63吨,这也是该基金自2012年12月24日以来最大的一次单日减仓,在随后的一个交易日中国际黄金果然出现了暴跌。

金价或破1000美元

国际著名投行高盛在上周曾表示,预计今年金价将逾6年来首度跌破每盎司1000美元。而另一国际机构汇丰银行称,短期内金价或仍承压,有可能冲击1000美元价位而后反弹。

澳新银行驻新加坡的大宗商品策略师Victor Thianpiriya预计,如果每盎司1080美元再度失守,则下一重要支撑位在1045美元。

利空金价的消息还有,世界最大黄金精炼商Valcambi昨日称,今年中国的黄金进口量降幅可能多达40%,主要原因是用黄金为国内融资做担保的需求减少。

据行业机构GFMS称,二季度中国金条和金币销售量同比下滑了26%至35吨,为自2009年以来的最低水平。同期中国黄金首饰的消费量则同比下滑23%至102吨。

该报告称,短期内黄金市场可能会有逆转,但在回到每盎司1180美元上方之前,金价上涨仅仅是修正且将是暂时的。

“自从金价跌破1132美元的低点后就预示着金价进入新一轮的下跌趋势之中,但其下跌绝非一蹴而就。”世元金行在接受采访时表示,这是因为黄金作为商品,其必然存在生产成本,而且中国和俄罗斯存在一定的增加黄金储备的潜力,这种预期潜力可以为黄金带来阶段性的支撑,但这种支撑不对整体趋势构成影响。此外,美联储加息存在较长的预期时间,市场被反复不停的“打预防针”,这样降低突发性因素对价格的影响或是打压,力度减弱。所以金价下跌趋势不变,但应该是震荡走低,价格存在反复。

市场也不乏乐观者。顶金实业董事长兼总裁夏宇飞表示,风险事件频现两信号,暗示黄金有望反弹,其中之一是美国股市的疲软,这为黄金提供支撑,同时市场对于本周美联储偏鸽派的预期,对黄金也构成基本面支撑。