主页 > 股指期货 > 认沽期权买方获利不菲

认沽期权买方获利不菲

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

“在此轮下跌行情中,买入认沽期权的投资者收益不少,持有现货50ETF并买入认沽期权避险的投资者也获得了‘安心’。”光大期货期权部研究员刘瑾瑶昨日表示。

从盘面上看,尽管标的上证50ETF价格继续下挫,昨日无论是50ETF认购期权还是认沽期权价格,均多数飘红,仅四合约小幅收跌。截至收盘,7月平值认购期权“50ETF购7月2650”收盘报0.2116元,下跌0.0042元或1.95%;7月平值认沽期权“50ETF沽7月2650”收盘报0.1890元,上涨0.0533元或39.28%。

值得注意的是,近期期权波动率呈现三大特点:第一,50ETF持续下挫带动认购和认沽期权隐含波动率大幅走高;第二,隐含波动率明显高于历史波动率;第三,认购期权隐含波动率依然明显高于认沽期权。

“由于期权隐含波动率具有均值回归的特性,波动率偏高情况难以持续,投资者可以做空波动率,赚取波动率高估带来的盈利机会。”刘瑾瑶表示。

对于后市,刘瑾瑶建议,操作策略上,持有现货头寸的投资使用保护性认沽策略仍然是较好的选择。因为该组合在50ETF价格暴跌时可以控制损失,即使近期大盘股出现反弹,投资者也仍保留盈利机会。

上一篇:上一篇:管住未能预测到的风险
下一篇:下一篇:期权隐含波动率显著回落