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期权隐含波动率回落

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

受标的上证50ETF价格走低影响,昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨,而认购期权合约价格多数下跌。截至收盘,7月平值认沽期权“50ETF沽7月2850”收盘报0.1182元,下跌0.0047元或3.82%;7月平值认购期权“50ETF购7月2850”收盘报0.1120元,下跌0.0435元,跌幅为27.97%。

波动率方面,周一期权合约隐含波动率整体回落。其中,7月平值认购期权“50ETF购7月2850”隐含波动率为55.7%;7月平值认沽期权“50ETF沽7月2850”隐含波动率为66.32%。

光大期货期权部刘瑾瑶表示,近日A股连续强势反弹缓和了市场情绪,对于“复牌大军”归来的冲击,不必过分担忧,市场信心逐渐回归将对走势形成支撑。此外,持续困扰全球市场的希腊问题昨日传来好消息。预计利空出尽令50ETF再度暴跌的概率较低,短期将以调整格局为主。

操作策略方面,推荐使用认沽价差组合,即卖出N单位认沽期权的同时,买入N单位同月份行权价格较低的认沽期权。例如,同时买入1张“50ETF沽7月2750”和卖出1张“50ETF沽7月3100”,该组合净权利金收入为2171元。