主页 > 股指期货 > 暴涨拉高升水 期指再现套利良机

暴涨拉高升水 期指再现套利良机

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

中证500股指期货1506合约昨日涨幅8.87%,暴涨898.6点,1手多单净赚17.9万,而买一手中证500股指期货合约本金只要21万,当日盈利率86%,太牛了!”6月1日收盘,投资者黄先生惊叹于当日的期指行情。

昨日,三大期指全线暴涨,并带来大幅度升水。分析人士认为,从历史规律看,期货将引导现货走势,大的基差意味着市场对未来行情极为看好,基差未来会缩小,方式预计会以盘中大波动完成。从目前期指的行情走势上及持仓状况看,多方依然占据明显优势,后市市场料震荡偏多。

  暴涨带来罕见高升水

6月1日,期指以全线大涨的表现迎来了开门红。其中,中证500期指最为强势。主力合约IC1506高开高走,最终报收于11025.6点,盘中涨幅一度达到9.5%,创下历史新高。四合约总成交量为27.5万手,较上一交易日减少10.4万手。

除了中证500期指,沪深300期指和上证50期指也有不俗表现,其中IF1506大涨7.4%,IH1506涨幅也高达7.29%。

银河期货研究员周帆表示,周一期指暴涨主要有两方面原因。首先,暴涨是对上周四暴跌的修复。上周四市场受央行正回购等消息影响而暴跌,市场以为央行货币政策会有所改变,但事后发现这是误判,且央行周一再度进行PSL,提振了多方士气。其次,一系列利好消息的出台,包括中韩自由贸易区、人民币有望被IMF纳入SDR、PMI符合预期等,使得市场情绪普遍乐观。

暴涨行情带来了少见的基差水平。截至昨日收盘,三大期指均全线升水,且升水幅度都处于历史高位,其中IF1506升水172.82点,IH1506升水91.68点,IC1506更是升水537.29点。

对此,倍特期货金融分析师唐黎认为,期指出现如此高的升水,主要原因在于现货方面很多股票当日涨停,导致无法继续上行,而期货市场依然不断上涨。

“这种基差结构在大牛市行情中会屡次出现。一方面,期货的高升水可以理解成对未来的看涨预期极强;另一方面,在期现套利的制约下,高升水将为后期带来冲高后宽幅震荡的伏笔,这种情况在商品期货市场中,诸如金属品种上曾经不断验证。”唐黎说。

银建期货分析师张皓也表示,4月16日上证50与中证500期指上市以来,上证50与沪深300期指都有一个相对稳定的基差区间,但是中证500期指基差区间变化往往较大。需要注意的是,当中证500期指升水超过300点时,市场往往有一个基差回归的过程,表明资金积极关注中证500所存在的套利空间。

上一篇:上一篇:散户的期指对冲经