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多头回归 期指打破“9日魔咒”

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

“2月9日来了,要警惕‘9日魔咒’啊!”昨日开盘前,股指期货投资者张先生就收到朋友的提醒。投资者所谓的“9日魔咒”,是指2014年12月9日和2015年1月9日这两天,股指期货先后出现的巨幅震荡。

昨日,期指盘中虽然经历了较大幅度震荡,但最终并未跳水,尾盘15分钟的强势表现,使得IF1502合约实现了1.64%的上涨。截至昨日收盘,在全部四张合约中,多头前20席位的表现都强于空头前20席位,中长期多头氛围仍在。不过,短期来看,市场情绪依旧比较谨慎,节前突破前期高点难度较大。

  升水30余点 做多情绪回升

2月9日,尾盘的一波拉涨,使得期指IF1502合约收出了1.64%涨幅的较强表现,在马年最后一个完整交易周实现了“开门红”。不过,从日内走势来看,期指表现却略显波折。昨日,IF1502合约小幅高开于3329.2点,盘中曾经历两度拉升,最高时一度突破3400点,不过上涨后都伴随了几乎同等幅度的回落,最终凭借多头在尾盘15分钟的发力,报收于3376.2点,上涨54.6点。

现货方面,昨日沪深300指数表现弱于期指,全天上涨1.01%。截至收盘,IF1502升水30.28点,远月合约IF1509的升水幅度更是达到146.88点。

“期指盘中出现明显震荡,说明多空分歧较大。”中信期货投资咨询部副总经理刘宾指出,空方的动能主要来自管理层的态度仍处于去杠杆氛围中,而且经济数据表现并没有和股市同步。多方则认为,首先,短期利空已基本出尽,第二批两融仍处于检查过程中,暂时没有结论,且新股集中发行本周已落地;其次,央行开启宽松货币周期的预期在上周第二次降准后得到进一步确认;第三,春节将至,节前看空情绪会略微改善;此外,技术上连续调整后也触及60日均线的重要支撑位。

至于昨日期指在现货收盘后15分钟内强势拉涨,使得升水幅度达到高位的状态,方正中期期货研究员彭博表示,目前来看,各期限股指期货合约升水幅度都有所上升,表明短期资金对后市较为看好。

“基差扩大显示期货投资者做多情绪提升,由于期指具有一定的价格发现功能,因此期货投资者的情绪对现货市场有一定指引,尤其在本轮行情以来,每次的上攻都伴随了基差的明显扩张,但是自元旦节后市场处于疲态,基差也明显回落。”刘宾说,目前1502合约基差连续两天回升到30点上方,显示市场做多情绪回升,有利于市场企稳。

  期权效应中性

  多头格局未改

值得注意的是,昨日是上证50ETF期权上市首日,中国市场正式进入期权时代。据悉,50ETF期权上市首日交易运行平稳。全天总成交量18843张。作为股指期货的“兄弟”品种,50ETF期权会给股指期货走势带来什么影响?

“上证50ETF期权上市首日,上证50指数上涨力度超预期,一定程度上与市场炒作上证50ETF权重股有关,特别是券商板块受到刺激涨幅居首,保险板块涨幅也较大。客观上,券商和保险板块大涨,银行板块止跌反弹,有助于沪深300现货指数和期指止跌反弹。不过,上述现象只是短期的市场行为,长期来看,上证50ETF期权上市对于沪深300股指期货影响中性。”国泰君安期货金融衍生品研究所副所长陶金峰认为。

刘宾也表示,从期权第一天的交易量看,似乎不太与上证50股票的量能对等,也就是说周一反弹的主要力量可能不是50ETF策略配置形成的;但50ETF期权的上市,对于大蓝筹股票还是正面影响偏多,因为大部分策略还是需要正向配置50股票或ETF,所以会带动一定的蓝筹购买力,不过这需要ETF期权参与机构投资者规模达到一定程度后,影响力才能体现。

据悉,交易所对于期权开户进行了严格限制,不仅开户门槛较高,而且开户后也进行了严格的限仓制度,因此,彭博分析,ETF期权上市对股指走势影响不大,在上交所对交易规则没有进一步的放松措施之前,ETF期权交易将保持清淡。

值得注意的是,昨日,期指总持仓量增加8793手至232800手。其中,IF1502合约持仓量减少5222手,IF1503合约的持仓量则增加了10658手。具体席位方面,全部四张合约中,多头前20席位的表现都强于空头前20席位。在变动最大的IF1503合约中,多头前20席位增持10075手买单,而空头前20席位仅增持了8004手卖单。

分析人士指出,多头在期指四张合约中的表现都强于空头,这一情况较为少见,总体来看,当前市场空头受到压制,中长期氛围依旧偏多。

展望后市,陶金峰认为,短期来看,新股上市申购使得资金面承压,不利于短线期指继续反弹。同时,考虑到节前市场资金面一般相对偏紧,金融监管偏严、股市降杠杆仍在进行中,因此春节前期指中短线弱势格局较难改变。

刘宾则指出,经过两周多的调整,市场第一波抛售力量基本得到消化,市场将等待证监会第二批两融检查结果,从而再探管理层的意图,因此,在此之前,市场总体还会比较谨慎,在无明显利多提振下,市场有反弹需求,但高度也不会太乐观,节前要突破前期高点难度较大,继续维持宽幅震荡的基调为主。

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