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期债“晚节不保” 且行且观察

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

周四,国债期货市场“晚节不保”,临近尾盘期价跳水,逆转盘面,最终五年期和十年期国债期货主力合约双双小幅收跌。市场人士指出,虽然地方政府置换债发行配套方案落地,困扰长债走势的不确定性正逐渐消退,但面对现实供给冲击,机构仍希望等待更实际的宽松政策出台,谨慎情绪一时难消,期债投资或需且行且观察,但债券牛市未尽,不宜过分看空。

先扬后抑 反弹终结

周四国债期货纷纷高开,交投比较活跃,情绪有所回暖,全天多数时间成交在前日结算价上方,但午后期价逐步走弱,未能延续前一日的反弹势头。具体看,昨日五年期期债主力合约TF1506收报97.480元,微跌0.02%;十年期期债主力合约T1509收报97.10元,跌0.18%。十年期期债重新跑输五年期。

周四,银行间货币市场利率跌势不止,流动性一派宽裕景象。从质押式回购市场存款类机构行情来看,隔夜利率续跌7基点至1.13%,已逼近1%的位置,7天利率再跌约10基点至1.97%,跌破了2%的关口,中长期限的14天至3个月回购利率亦全面走低,且绝大多数已跌至3%下方,3个月品种加权利率收在3.01%。

市场人士指出,在利率市场化已进入后半程的背景下,近期货币市场利率之低超乎想象,流动性宽裕程度堪称空前,给予现券市场有力支持。周四早间,短债买盘热情不减,成交利率继续大幅走低,对中长债也有所触动,债市收益率整体向下,不过近期短债利率下行过快,引起一些市场人士的警惕,随后市场上获利卖盘增多,债券收益率纷纷止跌回升。

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