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机会大于风险 期债谨慎看多

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

15日,国债期货继续全线上行,涨幅较前一日有所扩大。市场人士指出,股债市场的跷跷板现象印证市场风险偏好的低迷,债券在大类资产中的安全性及流动性优势依旧明显,资产重配将继续对债市发挥有力支撑。尽管多种因素致使流动性仍存不稳定性,但提升了央行干预的可能性,货币政策放松预期的存在,或造就交易性机会,短期看债市机会大于风险,期债可谨慎看多。

  期债涨势扩大

15日,国债期货市场连续第二日收高,主力合约方面,5年期TF1512收报98.945元,涨0.19%,全天成交7081手;10年期T1512收报96.655元,涨0.26%,成交5817手。两主力合约涨幅均较前一日有所扩大,且成交温和放大,显示市场乐观情绪在逐步上升。

昨日银行间市场上,短期货币市场利率小涨,央行公开市场操作净回笼未妨碍流动性总体均衡格局,资金面无太大波动。国债现货收益率延续下行势头,但仍稍显谨慎。据Wind实时监测数据,昨日5到10年期国债收益率下行2、3基点左右。

值得注意的是,15日A股继续明显调整,指数跌势加重,个股大面积下跌,成交缩水。交易员表示,近两日股债市场典型的跷跷板现象,印证了市场风险偏好的低迷现状。资金回流理财、理财回流债券,从而推动债券收益率下沉的逻辑依然成立。