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13544手!国债期货持仓再创新高

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

截至3日收盘,国债期货总持仓增至13544手,再创历史新高。其中,TF1503合约日增仓1616手至6272手,逼近主力TF1412合约的7057手持仓水平。

值得一提的是,国债期货移仓换月提前进行,次季合约TF1503持仓量正快速逼近目前的主力合约TF1412。市场人士指出,尽管国债期货阶段涨幅可观,但当前债券市场无明显利空因素,多头行情难言终结。此外,随着远月和近月合约价差走阔,可关注盘中跨期套利机会。

 三重利好发力

  期现联袂上涨

3日,五年期国债期货三合约全线高开后维持高位震荡,收盘涨幅均达到0.4%左右,主力合约TF1412盘中最高涨至96.06元,距离上月21日创下的历史高点只有咫尺之遥,收盘报95.91元,较前一交易日结算价上涨0.378元或0.40%。次季合约TF1503表现更加突出,全天上涨0.45%,并于盘中刷新上市以来历史高位至96.632元。

现券方面,3日国债成交利率整体进一步走低。据Wind数据显示,当天银行间国债市场剩余期限接近7年的国债期货可交割券140024最新成交在3.67%,下行5基点左右。

据市场人士分析,在现券与期债联袂上涨的背后,当天主要有三重利好因素在发挥作用。其一,跨月后,市场资金面恢复宽松,各期限资金供给充裕,银行间回购利率纷纷走低。由于月内无明显不利因素,且财政存款即将进入传统集中释放期,市场对后续流动性发展态势持乐观预期。在资金利率稳中趋降的形势下,债券配置需求和交易需求将保持旺盛。其二,“丙类户”获准重新进入银行间债市。3日,相关方面正式推出非金融机构合格投资人交易平台,非金融机构合格投资人可借此通道进入银行间债券市场。由于“丙类户”入市可带来新的投资主体,且此类机构曾经在活跃二级交易中发挥重要作用,被现券市场视为利好。其三,也是对当天行情影响最大的是,1日公布的制造业PMI指数低于预期,显示经济有效需求仍不足,市场对后续货币政策继续放松的预期增强,现券做多热情被再次点燃。

有债券研究员表示,今年以来特别是近期国债现券和期货涨幅均较为明显,在没有进一步催化剂的情况下,部分交易盘可能选择获利回吐,从而加大短期市场波动、限制涨幅表现。不过,从现阶段各方面情况来看,债券基本不存在明显利空,明年上半年可能存在交易性机会,投资者仍可适当参与。上海中期盘后指出,期债多单可以继续持有。

 移仓换月提前

  跨期套利可行

随着做多热情的回升,期债市场成交更趋活跃。据统计,昨日期债三合约累计成交7241手,较上周五增长近九成,并创下今年6月6日以来的近五个月成交量新高。其中,主力合约和次季合约成交放量较为明显,尤其是次季合约TF1503单日成交2967手,改写了该合约上市以来的最高纪录,较上周五的1141手增长1.6倍。

而值得注意的是,自10月下半月开始,TF1503合约成交持续稳步增加,除去市场环境偏暖的助力之外,随着主力合约开始接近到期月份,资金移仓换月也是一项重要原因。3日的数据就显示,当天尽管TF1412合约表现不俗,日终持仓量反而减少1121手至7057手;与此同时,TF1503合约日增仓1616手,最新持仓量达到6272手,按照这一趋势,其持仓超越TF1412指日可待。截至3日收盘,五年期国债期货总持仓增至13544手,再创历史新高。

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