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降息过后盼降准 多头返场“赌”新政

作者:admin 时间:2016-10-08 来源:网络收集

仅仅经过一个交易日的向下调整之后,国债期货市场就再次成为多头占领的阵地。周三,国债期货三个合约全线大涨,收盘价纷纷创下历史新高,主力合约持仓量明显上升,显示多头在短期获利回吐后重新入场。市场人士表示,央行降息打开了投资者对于未来宽松货币政策的想像空间,期债多头“返场”可能意在博弈短期内全面降准等政策继续出台,在宽松政策预期支撑下,未来期债市场有望延续强势格局。

期债尾市放量拉升

周三,国债期货市场先抑后扬,尾市放量拉升,主力合约TF1503收盘大涨0.44%至97.75元,再创收盘价历史新高。其他两个合约TF1412、TF1506分别上涨0.42%、0.41%,也双双创下收盘新高。

从盘面表现看,早盘主力合约小幅高开后震荡走低,前期多头获利了结意愿仍较为明显,但下午两点半左右,期价开始发力上攻,成交和持仓量也同步放大。数据显示,主力合约持仓量周三增加1053手至1.77万手,结束了周一、周二连续下滑的态势,结合期价大涨,多头重新入场迹象十分明显。

经历了周一由降息引发的跳空高开、强势震荡之后,“打新”导致的短期资金面偏紧、宽松政策引发的基本面预期好转,一度引发期债多头获利回吐、离场观望。周三资金面虽然明显改善,但宽松程度还远未达到“打新”前水平,因此,早盘期债市场表现仍较为平淡。现货市场新招标的5年期国债中标利率高于预期,也在一定程度上对期债走势形成压制。

而对于期债尾市做多热情的突然爆发,市场人士表示,可能主要受到了一些传闻的推动,传言内容包括降准等。不论消息传言是否“靠谱”,从多头快速返场来看,降息带来的刺激还未完全散去,新的宽松政策预期已再次主导市场,因此做多热情一触即发。

无独有偶。在国债期货尾市发力之后,银行间现券市场气氛也逐渐由谨慎向做多,现券收益率纷纷掉头向下。重要可交割券中,最廉券14附息国债24收盘收益率较上日下行4BP,14附息国债13下行4BP,13附息国债15下行1BP。